【DSE BAFS企會財⭐必知】以色列及伊朗軍事衝突與政治因素、股市，恆生指數有關?
- Miss Hana (STARRY BAFS ACADEMY)
- Jun 23
- 4 min read
【1】從HKDSE BAFS角度看政治因素 (Political Factor)
在HKDSE BAFS課程中，我們學到企業的營運不單受內部因素（如資金、人力資源、管理效率）所影響，亦會受到多種外在環境因素(External environmental factor) 干擾。
根據課本，外在環境因素包括了：
政治因素（Political）
法律因素（Legal）
經濟因素（Economic）
社會因素（Social）
文化因素（Cultural）
自然地理因素 (Physical)
科技因素（Technological）等
其中，政治因素（Political Factor）可說是最不可控、影響力最大的一種。政治因素通常指由政府或國際政治決策所帶來的政策改變或不穩定局面，影響企業經營信心與市場預期。這些因素不但影響本地營商環境，亦可透過國際貿易或投資市場間接影響香港。
最新焦點 - 2025 年中東地緣政治升温:
近期以色列對伊朗核設施發動大規模空襲，伊朗亦發射彈道導彈反擊，美國迅速介入，形成美以聯軍，令中東局勢急速升溫。這場衝突不單是一場軍事行動，更是一個活生生的 Political Risk（政治風險）示範。
對企業的風險、利潤與前景影響分析:
成本急升：能源與物流價格上漲
中東是全球石油供應樞紐。戰爭導致原油供應不穩，Brent 原油價格急升至 $78 美元/桶，推高燃料與物流成本。航空、航運、製造業等依賴能源的行業將首當其衝。
➡️ 影響企業利潤：成本上升未必能全數轉嫁至客戶，毛利率受壓。
融資與投資意欲下滑
地緣衝突帶來不確定性，銀行與投資者轉趨審慎。企業面對融資難度上升、新項目延遲，甚至取消擴張計劃。
➡️ 影響業務擴展與資本支出（Capital Expenditure）
消費者信心波動
戰爭新聞與經濟不穩會打擊消費者信心。旅遊、奢侈品、地產等行業需求下降。
➡️ 影響收入與銷售（Sales Revenue）
市場投資風險增加
港股與環球市場同步下跌，恆指一度下挫超過 2%。高波動市況下，企業上市、融資與投資計劃會趨向保守。
➡️ 影響企業 IPO 或再融資計劃
【2】從HKDSE BAFS角度看股市影響：受影響的行業與潛在升跌
政治因素唔只係理論，更會真實影響金融市場。中東地區（如以色列、伊朗）若爆發戰爭，將會影響全球股市，香港作為國際金融中心，自然難以置身事外。
📈股價可能下跌的行業：
✈️ 旅遊／航空業：戰爭會打擊旅遊意欲，航空燃油成本亦可能因油價上升而大增。
📦 貿易／物流股：國際航運線路受干擾，供應鏈中斷，訂單延誤。
🏢 地產／金融業：投資者避險情緒上升，買樓及投資意慾下降，影響股價。
📉股價可能上升的行業：
🛢️ 能源股（如中海油 0883.HK）：戰爭常推高石油價格，能源公司利潤可能上升。
🪙 黃金／避險資產 ETF*：投資者可能將資金轉投穩定資產，黃金ETF受追捧。
🔧 軍工／安全科技股：（雖然香港少）但有些國際ETF可能受惠。
真實例子：
2022年俄烏戰爭初期，全球能源類股票普遍上升；而亞洲股市（包括恆指）則短期急跌。
💡延伸知識小補充：什麼是ETF？
ETF（交易所買賣基金，Exchange Traded Fund）是一種可在股票市場上買賣的基金產品，通常追蹤某個指數（如恆生指數），讓投資者以較少資金投資一整個市場或行業，達到分散風險的效果。
【3】從HKDSE BAFS角度看對恆生指數影響：信心波動與投資氣氛轉變
恆生指數（Hang Seng Index）作為香港股票市場的核心指標，直接反映投資者對香港經濟前景的預期與整體市場信心。政治局勢一旦緊張，會觸發投資市場的避險行為，引致大市波動。
短期影響：下行壓力加劇
地緣政治風險飆升，外資為控制風險，或選擇減持港股，資金流出加劇
對經濟敏感度高的本地權重股（如銀行、地產、保險）受壓，拖低指數表現
投資者傾向轉持黃金、債券等避險資產，令股票需求下跌!
中長期展望：視乎實際波及程度與區域穩定性
若事件並未對香港本地供應鏈、金融系統或出口造成直接破壞，市場或於風險消退後回穩
若中國或亞洲經濟展現穩健復甦動能，有機會吸引資金回流，支撐指數回升!
考BAFS唔止係記熟定義，仲要識得留意時事，將「政治因素」同「企業表現」、「股市反應」結合，先至真係做到【知識＋應用】！
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